话匣君说财经：财务造假300亿的康美药业被罚60万（这不是句号）
话匣君说财经
（一）
5月15日，一年一度的全国投资者保护宣传日。
今年的5月15日恰逢新证券法颁布实施后的首个全国投资者保护宣传日，显得更加非同寻常。
证监会官网截图
证监会高度重视，一把手亲自发表讲话，而且讲话内容扎实，堪称中国资本市场下一步改革发展的纲领。
为了营造投资者保护氛围，证监会还特地选择在5月14日晚，公布了对康美药业的处罚决定。
这份处罚决定行文声色俱厉，话匣君摘录几段分享给大家：
证监会已将康美药业及相关人员涉嫌犯罪行为移送司法机关。康美药业有预谋、有组织，长期、系统实施财务欺诈行为，践踏法治，对市场和投资者毫无敬畏之心，严重破坏资本市场健康生态。在坚持法治原则下从严从重从快惩处。证监会将始终保持高压态势，用足用好法律赋予的职责，综合运用行政处罚、刑事追责、民事赔偿及诚信记录等追责体系，对财务造假等行为重拳出击。
最终，证监会对康美药业300亿元财务造假，罚款60万元，对21名责任人员处以90万元至10万元不等罚款，对6名主要责任人采取10年至终身证券市场禁入措施。
5月15日，全国投资者保护宣传日当天，已被ST处理的康美药业在二级市场上开盘即封死涨停板，上涨4.83%。
这多少有点黑色幽默。
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（二）
证监会对康美药业的处罚决定公布后，很多投资者在社交媒体上提出不同看法。
并不让人意外的舆情，显然也在证监会的意料之中。
大家不妨认真看一下证监会主席在5月15日当天发表的讲话全文。虽然没有点明康美药业财务造假事件，但是字里行间的弦外之音，恰恰回应了舆论焦点。
话匣君摘录几处重点，和大家分享：
对于违法行为确实发生在新证券法施行前，目前仍处于调查、审理阶段的案件，我们将坚持依法行政，按照违法行为发生时的法律规定执行。（话匣君注：意味着康美药业财务造假案不适用新证券法。）
对于违法行为虽然开始于3月1日前，但目前仍在持续发生和产生严重危害的，我们将严格按照新证券法的规定严加惩治。
按照修订前的证券法，对上市公司罚款60万元已经是顶格处罚了。
当然证监会也留了口子。行政处罚决定作出后，康美药业和相关责任人将面临投资者民事诉讼索赔，付出更高昂的代价。
上海汉联律师事务所宋一欣律师和浙江裕丰律师事务所厉健律师已经率先行动，公开征集康美药业投资者索赔律师代理。
宋一欣律师告诉话匣君，可以索赔的投资者除包括康美药业(600518)普通股股东，还包括债券持有人与优先股股东：15康美债（122354）、18康美01（143730）、18康美04（143842）、康美优1(360006)。
宋一欣律师介绍，根据司法解释，初步确定：在2017年4月20日至2018年12月28日期间买入康美药业股票或债券，并且在2018年12月29日及之后卖出（回售）或继续持有股票或债券的权益受损投资者。
证券投资民事诉讼索赔专业性很强，大量官司旷日持久，打算索赔的投资者要做好心理准备。
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（三）
由于上市公司造假导致投资者遭受损失，投资者通过司法途径索赔是重要手段，但并非是唯一选择。
5月15日全国投资者保护宣传日当天，中国资本市场法律服务中心在上海自贸区临港新片区正式揭牌成立。
中证资本市场法律服务中心是中国证监会批准设立的我国唯一跨区域、跨市场的全国性证券期货纠纷专业调解组织，它的成立将开启资本市场纠纷调解新篇章。
出任中证资本市场法律服务中心董事长的是郭文英。他是一名证券行业监管老兵，曾在内蒙古、贵州、安徽等地担任证监局负责人，证券监管经验丰富。后来郭文英调任位于上海的中证中小投资者服务中心，担任一把手。在上海，话匣君有幸结识了郭文英，有过几次深入交流，给话匣君留下深刻印象。
“资本市场发展得好不好，一个重要的标志是中小投资者的合法权益保护得好不好。”
“尽量不要把证券纠纷搞到诉讼去，在系统内、在行业内，进行化解。”
“要提升上市公司的质量，只有上市公司做好了，根本上才能使投资者的利益得到保护。”
郭文英对投资者保护总有独到的见解。这次中证资本市场法律服务中心成立，并与上海金融法院共同签署《诉调对接战略合作协议》，将在中国资本市场推动形成专业、权威、高效的纠纷多元解决机制。
在郭文英看来，这有利于化解日益复杂的证券期货纠纷，提高调解工作整体规范化水平，有利于更好地保护投资者合法权益，进一步优化中国的营商环境。
比如，康美药业财务造假历史长、影响大、牵涉面广，投资者损失大，情况十分复杂。另一方面，康美药业是我国中药行业的龙头企业。投资者民事索赔，赔多少？怎么赔？需要做大量深入细致的工作。
所以证券监管更大程度上是一门艺术，关键要在法律法规的框架下，寻求各方利益的平衡，寻找最大公约数，既推进企业和市场的健康发展，又保护好投资者的利益。
-本文完-
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