中俄创造无美元环境 继人民币结算石油后（再次提升人民币话语权）

40多年前，美元借助新载体石油成为主要储备货币后，近几年来，因美元滥用国际储备货币权力，目前，包括俄罗斯及德法等多个国（或产油国）又再次对美元失去信心。

比如，美元正是因支配了国际大部分商品的定价权，并通过对SWIFT体系施压（以美元为主的国际结算系统），从而可以间接控制包括石油在内的全球大宗商品交易并掌控了非美元货币和美元的汇兑业务，按俄罗斯财长的说法就是，“我们依赖美元进行交易是存在风险的”。

而以“黑色黄金”石油为代表的经济要素，目前，还没哪种大宗商品可以与之相提并论，然而作为全球最大的原油进口国的中国却一直不曾获取这颗皇冠上的“宝石”——国际原油的定价权。

正因此，在世界多国去美元化的背景下，自今年3月，当中国利用以黄金为基础人民币计价的原油期货上市后，仅日交易成交量一项，就已经超过迪拜商品交易所阿曼原油期货品种，成为亚洲交易量最大的原油期货合约，并仅次于美国WTI和英国布伦特(Brent)原油期货，并初步实现了人民币定价能力。

而这能给正在寻找经济希望的产油国们透了一点光，告诉市场，"除了石油美元外，还有另一种选择"。比如，在此背景下，伊朗就可能会使用人民币和中国的石油公司进行石油结算交易，从而可以避开美元结算的限制，而早在今年5月，路透称，中国一家炼油巨头已经签署了首笔以人民币原油期货计价的中东原油进口协议，并且计划签署更多此类合约。

而这更被外媒解读为打破全球油价规则由石油美元定价权的主导的现状，不仅于此，今天（9月21日），中国期货市场的另一个期权品种，铜期权合约也正式在上海期货交易所上市交易。

我们注意到，这是中国第一个工业品期权品种，也是国内期货市场的第三个期权品种，而早去年3月和4月，豆粕期权和白糖期权分别在大连商品交易所和郑州商品交易所上市交易。

对此，证监会副主席方星海表示，“铜期权的推出， 对于提升我国铜期货市场定价影响力具有重要意义”，而路透社也紧接着评论称，中国铜期权交易旨在规模达2700亿美元的全球性市场中占有一席之地，该外媒称，这是向伦敦和纽约的期货市场对手发起的挑战之一。

这就意味着，铜期权的推出，对提高中国铜产业企业风险管理水平及提升人民币计价的铜期货市场定价影响力具有重要意义，有助于进一步增加上海期所在全球三大铜定价中心的地位，截止本文发稿，铜期权上市首日成交逾3.6万手，持仓量逾1万手，1月合约期权隐含波动率处于17.59%-18.20%区间。

与此同时，在中俄创造本币直接结算及部分无美元化交易环境、世界多国“绕开”美元交易和恢复金本位声音此起彼伏的背景下，人民币也正走在取得国际黄金市场定价权和话语权的路上，比如，我们多次强调，中俄印等金砖五国或将在今年推出一个基于东方的全新实物黄金交易体系，以绕开美元定价权主导的英美黄金交易市场。

不仅于此，中国在今年5月也已经向外国投资人开放了大连铁矿石期货交易，而最直接目标就在于提高中国作为最大铁矿石进口国的定价话语权，同时也希望交易商能够使用人民币来进行结算，与此同时，对国内企业来说，用人民币结算购买原油、铜及铁等大宗商品不但方便，也更有利于防范汇率波动风险。（完）